Ereğli Demir Çelik 2021 6 Aylık Bilanço Analizi / Piramit Menkul – (26.08.2021)

featured

KayseriTempo – Ereğli Demir Çelik 2021 6 Aylık Bilanço Analizi / Piramit Menkul – (26.08.2021)

Şirketin 2Ç21 dönemi ana ortaklık net kârı yıllık %461, çeyreklik %22 artışla 3,18mlr TL seviyesinde gerçekleşti. Net satışları yıllık %94, çeyreklik %37 artarak 14,33mlr TL olan şirketin 1Y21 ham çelik üretimi bir önceki yıla göre %8 artışla toplam 4,5 milyon ton olarak gerçekleşmiştir. Maliyetler ve faaliyet giderlerindeki artışın hâsılat artışının altında kalması şirketin kârlılığına olumlu yansımıştır. Net faaliyet kârı yıllık bazda %420, önceki çeyreğe göre %49 artarak 5,14mlr TL’ye yükselmiştir. Faaliyetlerden kaynaklı kârlılığın etkisiyle esas faaliyet kârı ve FAVÖK’te güçlü artış olduğunu görmekteyiz; 2Ç21 döneminde EFK 5,15mlr TL, FAVÖK 5,15mlr TL olmuştur. Şirketin söz konusu dönemde elde ettiği 135,2mn TL tutarındaki net finansman geliri kâra katkı sağlamıştır. Söz konusu dönemde güçlü kur farkı geliri oluşması ve banka kredi faiz giderlerindeki düşüş finansman gelir/gider dengesindeki iyileşmede etkili olmuştur.

Kâr marjları şirketin 2Ç21 dönemindeki güçlü operasyonel performansı ortaya koymaktadır. Net kâr marjı önceki yılın aynı dönemine göre 14,5 puan artarak %22,2 ile yüksek bir oranda gerçekleşmiştir. Brüt kâr marjı yıllık bazda 21,5 puan artışla %37,6’ya, EFK marjı 19,8 puan artışla %35,9’a, FAVÖK marjı 21,2 puan artışla %39,2’ye yükseldi. Şirketin nakit pozisyonu 1Ç21 dönemiyle kıyaslandığında 2,10mlr TL artışla 10,29mlr TL’ye yükseldiği görülmektedir. Likidite oranlarının güçlü pozisyonunu korumasıyla birlikte nakit oranın makul seviyelerin oldukça üzerinde seyretmesi nakdin verimli kullanımına ilişkin soru işareti oluşturmaktadır. Şirketin yabancı para net varlık pozisyonu 5,30mlr TL açık olduğunu işaret etmesine karşın fonksiyonel para birimi ABD Doları ve yabancı para yükümlülüklerinin %77’lik kısmı TL cinsidir. Ayrıca demir çelik hâsılatında yurt dışı satışların payı 2Ç21’de %20,2 olarak gerçekleşmiş olup belirgin bir kur riski bulunmamaktadır. Şirketin 2Ç21 finansallarını olumlu değerlendirmekteyiz.

Kaynak: Piramit Menkul

0
mutlu
Mutlu
0
_zg_n
Üzgün
0
sinirli
Sinirli
0
_a_rm_
Şaşırmış
0
vir_sl_
Virüslü

Tamamen Ücretsiz Olarak Bültenimize Abone Olabilirsin

Yeni haberlerden haberdar olmak için fırsatı kaçırma ve ücretsiz e-posta aboneliğini hemen başlat.

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir

Giriş Yap

Giriş Yap

Tempo ayrıcalıklarından yararlanmak için hemen giriş yapın veya hesap oluşturun, üstelik tamamen ücretsiz!