Emlak Konut GYO 2021 6 Aylık Bilanço Analizi / Piramit Menkul – (31.08.2021)

featured

KayseriTempo – Emlak Konut GYO 2021 6 Aylık Bilanço Analizi / Piramit Menkul – (31.08.2021)

Şirket 2Ç21’de 163mn TL ana ortaklık net kâr beklentisine karşın yıllık %307 artışla 518,53mn TL ana ortaklık net kârı açıkladı. 2Ç20 döneminde 127,41mn TL kâr açıklamıştı. Şirketin cirosunda yaşanan yıllık %203,5 ve çeyreklik %153,8’lik artışlar kârlılıktaki artışın ana sebebini oluşturmaktadır. Net satışlar 2Ç21’de piyasa beklentisi 681mn TL’nin oldukça üzerinde 2,03mlr TL olarak gerçekleşti. SMM/Ciro oranının 2Ç20’de %67,38’den 2Ç21’de %70’e yükselmesi maliyetlerde dramatik bir değişim olmadığını göstermektedir. Şirketin kârlılığını baskılayan bir unsur olarak faaliyet giderlerinde yıllık %105 çeyreklik %91’lik artışlar sonucunda net faaliyet kârı sırasıyla %219, %98 artışlarla 452,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. Esas faaliyetlerden diğer gelirlerde %458,1’lik artış sonucunda esas faaliyet kârı 600,2mn TL olarak gerçekleşmiştir ve yıllık bazda %258 artış göstermiştir. Finansal giderlerdeki yaklaşık %100’lük artış ise net kârı baskılayan bir diğer unsur olmuştur.

Şirketin net nakit pozisyonunda yıllık bazda 530mn TL çeyreklik bazda ise yaklaşık 300mn TL azalış gözlemlenirken, 2Ç20 döneminde 3,75mlr TL olarak gerçekleşen net borç 2Ç21 döneminde 2,49mlr TL’ye gerilemiştir. Şirketin likidite oranlarına baktığımızda, nakit oranının makul seviyelerin bir miktar altında olduğunu görmekteyiz bu durum şirketin kısa vadede borçlanma ihtiyacına işaret etmektedir. Piyasa çarpan analizine göre şirketin F/K’sı 5,08 ile sektör ortalaması 12,5’in altında gerçekleşirken, PD/DD’si 0,45 ile yine sektör ortalamasının altındadır. Şirket sektör ortalamalarının altında fiyatlanmaktadır. 2Ç21 finansallarının bütününü göz önüne aldığımızda operasyonel performanstaki artış dikkat çekicidir. Beklentilerin üzerinde gelen 2Ç21 finansallarının hisse fiyatı üzerinde pozitif etkisi olacağını düşünmekteyiz.

Kaynak: Piramit Menkul

0
mutlu
Mutlu
0
_zg_n
Üzgün
0
sinirli
Sinirli
0
_a_rm_
Şaşırmış
0
vir_sl_
Virüslü

Tamamen Ücretsiz Olarak Bültenimize Abone Olabilirsin

Yeni haberlerden haberdar olmak için fırsatı kaçırma ve ücretsiz e-posta aboneliğini hemen başlat.

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir

Giriş Yap

Giriş Yap

Tempo ayrıcalıklarından yararlanmak için hemen giriş yapın veya hesap oluşturun, üstelik tamamen ücretsiz!